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茅台

2010-07-03 02:28:28| 分类：默认分类 | 标签： |举报 |字号大中小订阅

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谁能在评论里简单描述一下茅台的投资价值及其SWOT分析?我将挑一些转贴在此。转的帖不代表我的观点茅台 - 段永平 - 段永平的博客

。

加忠对我的日志《茅台》评论道

投资价值：

1、茅台酒生产周期5年，现在库存酒价值：75000吨约1000亿元。

2、企业现金流100多亿（减负债）

3、未来现金流折现在：未来20年每年产能23000吨。约300亿，净利润120亿，按6%折现1350亿。

茅台的价值=1000+100+1350=2450亿，现在市值是1200亿。

SWOT分析：

优势：茅台生产环境不可复制，国宴用酒、历代领导摧宠形成国酒地位，1915年巴拿马金奖，酒品质是最好的，有定价权，企业文化好。

劣势：产能受地理环境限制，公司有啤酒、葡萄酒产业，未来可能搞房地产，我不看好。

机会：未来可能保持增长，现在茅台镇改造增加产能。

威胁：现在五粮液、郎酒、洋河、1573等酒崛起，竟争激烈。未来人们可以更加关注健康，少量饮酒。

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